Trái phiếu công ty (Corporate Bonds) là gì

Corporate Bonds là gì

Corporate Bonds là trái phiếu công ty. Đây là một loại chứng khoán có kỳ hạn từ 1 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành, xác nhận nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi và các nghĩa vụ khác (nếu có) của doanh nghiệp đối với nhà đầu tư sở hữu trái phiếu. Corporate Bonds là một hình thức huy động vốn thường được áp dụng bởi các cơ quan nhà nước và doanh nghiệp.
Corporate Bonds có thể có lãi suất cố định hoặc thả nổi, có bảo đảm hoặc không bảo đảm, có kèm theo chứng quyền hoặc không kèm theo chứng quyền. Corporate Bonds có thể được phát hành tại thị trường trong nước hoặc ra thị trường quốc tế. Corporate Bonds có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấp hoặc chờ đến khi đáo hạn.

Trái phiếu công ty có lợi ích gì cho doanh nghiệp

Đầu tư trái phiếu công ty có nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, như sau:

• Giúp doanh nghiệp huy động vốn trong thời gian ngắn, không cần có tài sản thế chấp và được chủ động sử dụng số tiền huy động mà không có sự giám sát của ngân hàng.
• Doanh nghiệp có thể chủ động thời hạn của việc phát hành trái phiếu thay vì phải tuân thủ theo thời hạn trả nợ, trả lãi của ngân hàng.
• Phát hành trái phiếu còn là một cách quảng cáo danh tiếng và uy tín hiệu quả cho doanh nghiệp.
• Trong trường hợp lãi suất thấp, doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu kỳ hạn dài với lãi suất cố định để tận dụng nguồn vốn với chi phí thấp.
• Tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu nếu công ty có thể tạo ra lợi nhuận dương bằng cách sử dụng số tiền thu được từ việc bán trái phiếu.

Rủi ro khi phát hành trái phiếu công ty

Khi phát hành trái phiếu công ty, doanh nghiệp cũng phải đối mặt với một số rủi ro, như sau:

• Rủi ro về khả năng thanh toán: Nếu doanh nghiệp không có đủ khả năng tài chính để trả nợ gốc và lãi cho nhà đầu tư, hoặc bị phá sản, thì người ôm trái phiếu có thể mất vốn hoặc khó thu hồi vốn.
• Rủi ro về lãi suất: Nếu lãi suất thị trường biến động, thì giá trị trái phiếu sẽ có mối quan hệ nghịch biến. Ví dụ, khi lãi suất tăng lên, giá trị trái phiếu sẽ giảm xuống và ngược lại. Điều này ảnh hưởng đến khả năng bán lại trái phiếu của nhà đầu tư.
• Rủi ro về lạm phát: Nếu mức lạm phát cao hơn lãi suất trái phiếu, thì sức mua của tiền lãi và tiền gốc sẽ giảm đi. Đây là rủi ro về giá trị thực của dòng tiền của trái phiếu.
• Rủi ro về tỷ giá: Nếu trái phiếu được phát hành bằng ngoại tệ, thì nhà đầu tư có thể chịu rủi ro khi tỷ giá biến động không thuận lợi. Ví dụ, nếu nhà đầu tư mua trái phiếu bằng USD, nhưng khi đáo hạn nhận lại tiền VND, thì nếu tỷ giá VND/USD giảm thì nhà đầu tư sẽ mất lợi nhuận hoặc thậm chí lỗ vốn.
• Rủi ro về thu hồi: Nếu trái phiếu có tính chất có thể thu hồi (callable bond), thì doanh nghiệp có quyền mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Đây là rủi ro cho nhà đầu tư khi lãi suất giảm và doanh nghiệp muốn tái cấu trúc nợ với chi phí thấp hơn.
• Rủi ro về biến cố bất ngờ: Nếu xảy ra các sự kiện bất khả kháng như thiên tai, tai nạn công nghiệp, hoặc các thay đổi quy định pháp luật, thì khả năng chi trả lãi và gốc của doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng. Đây là rủi ro không dự đoán được và khó kiểm soát

Trái phiếu công ty có rủi ro gì cho nhà đầu tư

Để giảm thiểu rủi ro khi mua trái phiếu công ty, bạn có thể áp dụng một số giải pháp sau:

• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Bạn nên chia nhỏ số tiền đầu tư vào nhiều trái phiếu của các doanh nghiệp khác nhau, thuộc các ngành nghề và khu vực khác nhau. Điều này giúp bạn giảm thiểu rủi ro về khả năng thanh toán và biến cố bất ngờ của một doanh nghiệp cụ thể.
• Chọn trái phiếu của doanh nghiệp xếp hạng tín dụng cao: Bạn nên tìm hiểu kỹ về tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh, uy tín và danh tiếng của doanh nghiệp phát hành trái phiếu. Bạn cũng nên tham khảo các báo cáo xếp hạng tín dụng của các tổ chức độc lập như Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings… để đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Càng cao xếp hạng tín dụng, càng thấp rủi ro về khả năng thanh toán.
• Cân nhắc thời hạn trái phiếu: Bạn nên lựa chọn thời hạn trái phiếu phù hợp với mục tiêu và kỳ vọng đầu tư của mình. Thông thường, càng dài thời hạn trái phiếu, càng cao lãi suất nhưng cũng càng cao rủi ro về lãi suất và lạm phát. Ngược lại, càng ngắn thời hạn trái phiếu, càng thấp lãi suất nhưng cũng càng thấp rủi ro về lãi suất và lạm phát.
• Lựa chọn trái phiếu lãi suất phù hợp: Bạn nên so sánh lãi suất trái phiếu với lãi suất tiền gửi ngân hàng hoặc các loại trái phiếu khác để đánh giá mức độ hấp dẫn của trái phiếu. Bạn cũng nên chú ý đến các điều khoản và điều kiện của trái phiếu, như có thể thu hồi hay không, có tài sản đảm bảo hay không, có quyền chuyển đổi hay không… để hiểu rõ rủi ro và quyền lợi của mình khi mua trái phiếu.
• Mua trái phiếu doanh nghiệp thông qua công ty môi giới chứng khoán: Bạn nên mua trái phiếu thông qua một công ty môi giới uy tín, thay vì tự giao dịch riêng lẻ. Một số công ty môi giới chứng khoán có chính sách cam kết mua lại trái phiếu hoặc hỗ trợ bán lại trái phiếu cho nhà đầu tư khi có nhu cầu. Đây là cách giúp bạn giảm thiểu rủi ro thanh khoản của trái phiếu.

Cách giảm thiểu rủi ro khi mua trái phiếu công ty

Cách giảm thiểu rủi ro khi mua trái phiếu công ty:

• Bí quyết giảm thiểu rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp: 5 giải pháp để giảm thiểu rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp, bao gồm đa dạng hóa danh mục đầu tư, chọn trái phiếu của doanh nghiệp xếp hạng tín dụng cao, cân nhắc thời hạn trái phiếu, lựa chọn trái phiếu lãi suất phù hợp và mua trái phiếu doanh nghiệp thông qua công ty môi giới chứng khoán.
• Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: Cần giảm thiểu những rủi ro thường gặp khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, như rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát và rủi ro thanh khoản. Bài viết cũng đề xuất một số biện pháp để hoàn thiện khung pháp lý và giám sát thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
• 4 rủi ro khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp và cách để giảm thiểu trước khi xuống tiền. 4 rủi ro chính khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, gồm rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát và rủi ro thanh khoản. Bài viết cũng chỉ ra 5 nhóm tiêu chí mà nhà đầu tư cần quan tâm khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, như thông tin về đơn vị phát hành, thông tin về trái phiếu, tài sản bảo đảm, bảo lãnh thanh toán và cam kết mua lại.
• Tổng quan Trái phiếu là gì có rủi ro không và những cách để giảm thiểu rủi ro. Một số cách để giảm thiểu rủi ro khi đầu tư trái phiếu, như nghiên cứu kỹ về doanh nghiệp phát hành, so sánh lãi suất với các kênh đầu tư khác, chọn thời hạn phù hợp và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
• Đầu tư trái phiếu – Những rủi ro và Cách chọn trái phiếu và các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu, như rủi ro về khả năng thanh toán, rủi ro về lãi suất, rủi ro về lạm phát và rủi ro về thanh khoản. Bài viết cũng đưa ra một số lời khuyên để chọn trái phiếu phù hợp với mục tiêu và ngân sách của mình.