Trái phiếu chính phủ (Government bonds) là gì

Government bonds là gì

Government bonds là trái phiếu chính phủ, là một công cụ nợ được phát hành bởi chính phủ để tài trợ cho các nhu cầu của họ và cũng để điều tiết cung tiền. Trái phiếu chính phủ có mệnh giá, kỳ hạn, lãi suất và phương thức thanh toán lãi, gốc khác nhau tùy thuộc vào từng đợt phát hành. Trái phiếu chính phủ được bảo đảm chắc chắn bởi uy tín của chính phủ và tài sản quốc gia. Trái phiếu chính phủ có thể được phát hành trong nước hoặc tại nước ngoài.

Các loại trái phiếu chính phủ

Có nhiều loại trái phiếu chính phủ khác nhau, tùy thuộc vào kỳ hạn và mục đích phát hành, có ba loại chính đó là:
• Tín phiếu kho bạc: là loại trái phiếu ngắn hạn, có kỳ hạn dưới 1 năm.
• Trái phiếu kho bạc: là loại trái phiếu có kỳ hạn từ 1 năm trở lên. Trái phiếu này được phát hành để bù đắp thiếu hụt ngân sách nhà nước hoặc đầu tư xây dựng các công trình, dự án trọng điểm.
• Công trái xây dựng Tổ quốc: là loại trái phiếu có kỳ hạn từ 1 năm trở lên. Trái phiếu này được phát hành nhằm vay vốn cho những công trình cụ thể trong quốc gia, được nhà nước lên kế hoạch rõ ràng https://ibond.com.vn/trai-phieu-chinh-phu/.

Trái phiếu chính phủ có lợi ích gì cho người mua

Trái phiếu chính phủ có một số lợi ích cho người mua, như sau:

• An toàn: Trái phiếu chính phủ được bảo đảm chắc chắn bởi uy tín của chính phủ và tài sản quốc gia. Người mua trái phiếu chính phủ có thể yên tâm về khả năng thanh toán gốc và lãi của chủ thể phát hành.
• Thanh khoản: Trái phiếu chính phủ có tính thanh khoản cao, có thể được bán, tặng, cho, để lại thừa kế hoặc cầm cố. Người mua trái phiếu chính phủ có thể bán trái phiếu để thu nhập được tiền mặt rất nhanh chóng so với những hình thức đầu tư khác.
• Thu nhập ổn định: Trái phiếu chính phủ có lãi suất cố định hoặc thả nổi, được trả định kỳ 6 tháng hoặc 12 tháng một lần. Người mua trái phiếu chính phủ có thể nhận được số tiền lãi giống nhau vào mỗi kỳ hoặc theo biến động của lãi suất thị trường.
• Miễn thuế: Cá nhân được miễn thuế thu nhập đối với khoản thu nhập từ trái phiếu chính phủ. Đây là một ưu đãi rất hấp dẫn cho người mua trái phiếu chính phủ.

Trái phiếu chính phủ có rủi ro gì không

Trái phiếu chính phủ là loại tài sản có tính an toàn cao, khả năng bảo toàn vốn cho khách hàng gần như tuyệt đối. Tuy nhiên, trái phiếu chính phủ cũng không phải là không có rủi ro. Một số rủi ro khi đầu tư trái phiếu chính phủ có thể kể đến như sau:
• Rủi ro lãi suất: Là rủi ro khi lãi suất thị trường biến động, ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu chính phủ . Khi lãi suất thị trường tăng, giá trị của trái phiếu chính phủ sẽ giảm và ngược lại.
• Rủi ro lạm phát: Là rủi ro khi mức lạm phát cao hơn mức lãi suất của trái phiếu chính phủ, làm giảm mức thu nhập thực của người mua trái phiếu chính phủ. Khi lạm phát tăng, sức mua của tiền giảm và thu nhập cố định từ trái phiếu chính phủ không đủ bù đắp.
• Rủi ro vỡ nợ: Là rủi ro khi nhà phát hành không có khả năng thanh toán gốc và lãi cho người mua trái phiếu chính phủ. Rủi ro này thường xảy ra khi nhà phát hành quá nợ hoặc gặp khó khăn về tài chính.

Trái phiếu chính phủ của Việt Nam có khác gì với trái phiếu của các nước khác không

Trái phiếu chính phủ của Việt Nam có một số điểm khác biệt so với trái phiếu của các nước khác, như sau:

• Về pháp lý: Trái phiếu chính phủ của Việt Nam được quy định bởi các văn bản pháp luật như Luật Quản lý nợ công, Nghị định 01/2011/NĐ-CP về phát hành trái phiếu chính phủ, Thông tư 234/2012/TT-BTC về quy định chi tiết về hoạt động của thị trường trái phiếu chính phủ. Các văn bản này quy định rõ về các loại trái phiếu chính phủ, chủ thể phát hành và mua trái phiếu chính phủ, phương thức phát hành và giao dịch trái phiếu chính phủ, nhà tạo lập thị trường và các quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan.
• Về kỳ hạn: Trái phiếu chính phủ của Việt Nam có kỳ hạn từ 13 tuần đến 30 năm. Các kỳ hạn này được Bộ Tài chính quyết định tùy theo nhu cầu sử dụng vốn và tình hình thị trường. Các kỳ hạn này cũng được công bố hàng năm và hàng quý để các nhà đầu tư có thể bố trí nguồn vốn tham gia vào các phiên phát hành trái phiếu chính phủ.
• Về lãi suất: Trái phiếu chính phủ của Việt Nam có lãi suất cố định hoặc thả nổi. Lãi suất cố định là lãi suất được xác định tại thời điểm phát hành và không thay đổi trong suốt kỳ hạn của trái phiếu. Lãi suất thả nổi là lãi suất được điều chỉnh theo biến động của lãi suất tham chiếu trong một khoảng thời gian nhất định. Lãi suất tham chiếu là lãi suất của trái phiếu chính phủ cùng kỳ hạn được công bố bởi Bộ Tài chính hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
• Về thanh khoản: Trái phiếu chính phủ của Việt Nam có tính thanh khoản cao, có thể được bán, tặng, cho, để lại thừa kế hoặc cầm cố. Trái phiếu chính phủ được niêm yết và giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội hoặc qua giao dịch thoả thuận giữa các bên. Trái phiếu chính phủ cũng có nhà tạo lập thị trường là các tổ chức tài chính được Bộ Tài chính ủy quyền để duy trì sự hoạt động liên tục của thị trường và cung cấp giá mua và giá bán cho các nhà đầu tư.

Ví dụ về trái phiếu chính phủ

Một ví dụ về trái phiếu chính phủ là trái phiếu kho bạc có kỳ hạn 5 năm, lãi suất cố định 2,5% và mệnh giá 100.000 đồng. Nếu bạn mua trái phiếu này, bạn sẽ phải trả 100.000 đồng cho mỗi trái phiếu và sẽ nhận được 2.500 đồng lãi mỗi năm cho mỗi trái phiếu. Sau 5 năm, bạn sẽ nhận lại 100.000 đồng gốc và tổng cộng 12.500 đồng lãi cho mỗi trái phiếu.

Cách mua trái phiếu chính phủ

Có hai cách mua trái phiếu chính phủ phổ biến nhất với các nhà đầu tư. Đó là mua thông qua môi giới hoặc mua trực tiếp từ tổ chức phát hành.

• Mua thông qua môi giới: Bạn cần mở tài khoản tại các công ty chứng khoán và xem các lệnh chào mua/chào bán trên trang sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (sàn HNX). Bạn có thể đặt lệnh mua trái phiếu chính phủ qua các kênh như điện thoại, internet banking, ứng dụng di động hoặc trực tiếp tại các chi nhánh của công ty chứng khoán. Bạn sẽ phải trả một khoản phí giao dịch cho công ty chứng khoán và sở giao dịch.
• Mua trực tiếp từ tổ chức phát hành: Bạn cần liên hệ với Kho bạc Nhà nước hoặc các ngân hàng chính sách để biết thông tin về kế hoạch phát hành trái phiếu chính phủ. Bạn có thể tham gia vào các phiên đấu thầu để mua trái phiếu chính phủ với giá và lãi suất do bạn đề xuất. Bạn sẽ không phải trả phí giao dịch khi mua trực tiếp từ tổ chức phát hành.